Fórmula Mágica para Bater o Mercado de Ações?

Porventura muitas pessoas buscam uma Fórmula Mágica para Bater o Mercado de Ações, como por exemplo que em um passe de mágicas, conseguissem ganhar muito dinheiro de um modo muito fácil.

Um gestor americano chamado de Joel Greenblatt pode-se dizer que tentou fazer exatamente isto…

Vendo todos os estudos cientificos que ja testaram a sua estratégia “mágica”, podemos até dizer que ele pode ter sim
conseguido.

Quem é Joel Greenblatt?

Joel Greenblatt é um gestor americano que trabalha na Gotham Capital e junto com Rob Goldstein e John Petry, formularam uma estratégia que fosse de fácil aplicação aos investidores comuns e que não tinham tanto tempo ou conhecimento de análises fundamentalistas.

Ao mesmo tempo que pudessem superar seus rendimentos nos investimentos.

Joel é formado em Administração pela Wharton School da Universidade da Pensilvânia e professor na Columbia, alem de ser fundador dos fundos Gotham Capital e New York Securities Auction Corporation.

Também escreveu três livros:
You Can Be a stock market genius: uncover the secret hiding places of stock market;
The big secret for the small investor: a new rout to long-term investment success;
The Little Book That Stil Beats the Market que foi recentemente traduzido.

É neste ultimo livro que o Joel discorre sobre esta fórmula mágica.

Surgimento!

Ao longo do livro o autor afirma que o livro foi escrito com uma preocupação inicial com seus entes queridos, por medo de
no futuro eles não conseguissem ter a capacidade de investimento em que pudessem gerenciar bem o próprio patrimonio,

A partir disto, ele e sua equipe começam a investigar métodos de investimentos onde ele passa pelo método do Benjamin Graham.

Porém antes de continuar até chegar em seu método principal, mas também ele se pega em uma situação onde, após a publicação do livro, se questiona:

“e se as pessoas realmente utilizarem a estratégia”?

ele cria um site gratuito para que os investidores pudessem calcula-lo de forma bem fácil e com uma maior confiabilidade nos dados.

CRIAÇÃO DA FORMULA!

Ao testar vários indicadores a partir da premissa deixada por Benjamin Graham e inicialmente ele testa dois indicadores para se chegar à um resultado de: Pagar o mais barato possível, pelo máximo de retorno.

Inicialmente seus estudos da fórmula pelos indicadores de P/L e ROE.

Portanto o Retorno sobre o Patrimônio (ROE) para comprar empresas que tivessem um alto retorno sobre o patrimônio.

(mesmo que este indicador possa ter distorções).

Desta forma, posteriormente ele usou o indicador de P/L o máximo de rendimento possível ao lucro gerado.

Em cima destes dois conceitos ele realizou um estudo com 3.500 empresas de 1988 à 2004 e percebeu que se as pessoas tivessem todos os anos rodado a formula para poder investir nas empresas com alto rendimento e alto retorno, conseguiriam obter um ganho de 30,8% ao ano. Porém, no mesmo período, o mercado girou em torno de um ganho de 12,3% ao ano.

FORMULA ATUAL

Ao final do livro, ele descreve que os indicadores a serem utilizados por terem uma qualidade melhor, são: EV/EBIT e ROIC, sendo o EV/EBIT o indicador de preço e o ROIC o de retorno.

COMO COLOCAR EM PRÁTICA?

(Você consegue fazer isto utilizando os dados de forma
gratuita do Fundamentus, StatusInvest ou de forma paga pela Economática)

Passo 1: Tirar os indicadores que não serão necessários para o modelo
(Deixar somente: Nome, Cotação, Liquidez, EV/EBIT e ROIC)

Passo 2: Tirar as empresas com baixa Liquidez e com os indicadores negativos

Passo 3: Rankear os maiores ROICs do maior para o menor

Passo 4: Rankear o EV/EBIT do menor para o maior;

Sendo o maior ROIC com a colocação 1 e o pior com a colocação 200 (como exemplo). Sendo, como no EV/EBIT rankear colocando 1 para o menor indicador e 200 para o mais alto indicador.

Passo 5: Somar o resultado dos passos 3 e 4 e rankear novamente do menor para o maior

Passo 6: Verificar se há algum banco ou seguradora e retirá-la da seleção final.

Passo 7: A cada ano ou trimestre, repetir toda a sequencia, vender todas as empresas e comprar as novas empresas do ranking independente do resultado que esteja obtendo (seja positivo, seja negativo).

CONCLUSÃO

Muitos estudos científicos comprovam a utilidade da sua estratégia, basta você verificar se ela se enquadra no seu estilo de investimento.

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